Wertpapiere, welche sich im Portfolio befinden, werden beim Hedging durch Gegengeschäfte, abgesichert. Das funktioniert prinzipiell so: Fallen die Aktienkurse, finden sogenannte Leerverkäufe von Aktien (Short-Positionen) statt. Diese Aktien wurden jedoch nur beim Broker ausgeliehen. Wenn die Aktienkurse niedriger sind, kauft man diese zurück. Das bedeutet: Der Fondsmanager setzt bewusst auf sinkende Kurse und erzielt durch eine Beimischung von Long-Positionen innerhalb seines Investmentfonds eine möglichstgute Absicherung. Das Risiko wird so also minimiert.