Der anerkannte US-Ökonom Harry S. Markowitz stellte im Jahr 1952 eine Theorie auf, welche sich mit dem optimalen Aufbau eines Portfolios befasst. Diese Theorie kennt man noch heute als Moderne Portfolio Theorie. Aus dem statistischen historischen Verhalten unterschiedlicher Anlageformen wird unter den Gesichtspunkten einer möglichst hohen Rendite und einem für den einzelnen Anleger annehmbarer Risikograd die perfekte Struktur des Portfolios kalkuliert. Harry S. Markowitz wurde für seine Theorie mit dem Nobelpreis ausgezeichnet.