Im Deutschen: die modifizierte Duration, welche auch unter dem Begriff „Modifizierte Macauly-Duration“ oder „Hicks-Elastizität“ bekannt ist. Es handelt sich hier um ein Risikomaß, mit welchem die zu erwartende prozentuelle Kursänderung (also Sensitivität) eines Obligationenportfolios oder einer Anleihe ermittelt wird (bei einer Zinssatzveränderung). Berechnet wird sie wie folgt: Die Duration dividiert man durch den Faktor 1 plus den Wert der Effektivverzinsung.